주식초보자가 알아야 할 PER, PBR, ROE 가이드

주식투자의 3대 핵심 지표인 PER, PBR, ROE는 기업의 수익성, 자산 가치, 주가 수준을 평가하는 지표입니다. 각 지표의 뜻과 확인 방법을 통해 기업이 고평가되었는지 저평가되었는지 판단할 수 있습니다. 

1. PER (Price Earnings Ratio, 주가수익비율)

뜻: 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값으로, 기업이 벌어들이는 이익에 비해 주가가 몇 배(Multiple)로 거래되는지 나타냅니다. (PER = 주가 나누기 주당순이익)
보는 법: PER이 낮을수록(예: 5~10) 벌어들이는 이익에 비해 주가가 싸다는 의미(저평가)이며, 높을수록 비싸다는 의미(고평가)입니다. 단, 성장성이 높은 기업은 미래 기대감으로 PER이 높게 형성되기도 합니다. 

2. PBR (Price Book-value Ratio, 주가순자산비율)

뜻: 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 값으로, 기업의 순자산(자본총계)에 비해 주가가 몇 배인지 나타냅니다. (PBR = 주가 나누기 주당순자산) 
보는 법: PBR이 1이라는 것은 현재 주가와 회사가 가진 진짜 가치가 같다는 뜻입니다. PBR이 1 미만(예: 0.5)이면 회사를 당장 청산하고 주주들에게 나눠줘도 주가보다 많은 돈이 남는다는 뜻으로 자산 대비 저평가되었다고 봅니다. 

3. ROE (Return On Equity, 자기자본이익률)

뜻: 기업이 자기 자본을 활용해 1년간 얼마의 이익을 냈는지 보여주는 수익성 지표입니다. (ROE = 당기순이익 나누기 자기자본의 값에 100곱하기 )
보는 법: ROE가 15%라면 10억 원의 자본을 굴려 1.5억 원의 순이익을 냈다는 뜻입니다. 숫자가 높을수록 돈을 효율적으로 잘 굴리는 우량한 기업임을 의미합니다. 

세 지표는 서로 유기적으로 연결되어 있으며, 일반적으로 ROE가 높을수록 (우수한 수익성) PER은 낮고(저평가) PBR은 높게 형성되는 경향이 있습니다. 

실제 관심있는 특정 기업의 데이트를 분석하여 많은 투자수익을 내고 싶다면 이것을 확인하는 것이 중요하겠죠?

또한 성장주(PER)위주와 가치주/자산주(PBR)위주 중에 어떤 투자 스타일을 더 선호하는 지도 개인적으로 고려해 보고 투자하길 권해 드립니다.